El valor liquidativo o precio de la participación de un fondo de inversión se obtiene diariamente por división entre el patrimonio valorado y el número de participaciones en circulación. Este precio es único y es con el que se realizarán todas las operaciones en el día de su aplicación. La reglamentación vigente contempla distintos plazos de aplicación uniforme aunque depende del criterio de la gestora.

Estos sistemas suelen depender de los valores en cartera que tiene el fondo, normalmente los de menor riesgo (los de activos monetarios) suelen tomar en consideración las cotizaciones de ayer, calculando el valor liquidativo de la participación que operará hoy; esto es, los compradores y vendedores conocen el precio en el momento de la suscripción y del reembolso.

Otros fondos en los que el riesgo sea más manifiesto (por ejemplo que inviertan en bolsa española o en renta fija de larga duración) y a los que las oscilaciones de los mercados durante el mismo día pueden afectar de modo importante, actúan normalmente con la valoración del mismo día, hecho que lleva a que el partícipe no conozca el precio que se tomará en cuenta en sus compras y ventas hasta el día siguiente. La justificación es sencilla: si estos fondos usaran el valor liquidativo de ayer, un inversor conociendo que la bolsa está, por ejemplo subiendo, podría comprar hoy al precio de la sesión precedente beneficiándose de este hecho y, por añadidura, perjudicar a los partícipes que hubieran permanecido en el fondo.

El primer sistema se denomina "valor n-1" y el segundo "n". Asimismo, la legislación permite la utilización de otros métodos que se aplican a fondos cuyos valores cotizan en países de otras franjas horarias, como es el caso de ciertas instituciones que invierten, por ejemplo, en Asia. En la parte oriental el día de hoy finaliza en la madrugada española, con lo que el precio que se aplica a compras y ventas sufre un decalaje de dos días, "valor n+1", por tanto para las compras realizadas en la jornada hábil española no se conocen los precios de la participación hasta pasado mañana.